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  • 2021年 第33卷 第3期
  • 出刊日期:2021-07-01
主管单位:国家教育部科技司
主办单位:复旦大学
主编:骆品亮
联系电话:(021)25011599
办公地址:上海市邯郸路220号复旦大学管理学院内
邮编:200433
E-mail:rdmana@fudan.edu.cn
详细信息

2021年第33卷第3期

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    产业金融化
  • 企业金融化提升创新持续性了吗?兼论制度环境的影响
    余芬,樊霞,李芷珊
    保持创新持续性依赖于创新资金的长期投入。实体企业金融投资行为日益活跃,是否与其创新能力投资相背离?本文基于2009—2016年中国A股非金融上市公司动态面板数据,依据“动机—行为—经济后果”逻辑,建立异质性配置动机下的计量模型,采用系统GMM方法实证检验企业金融化对创新持续性的影响。研究发现:总体来看,企业金融化显著抑制了创新持续性;受融资约束更强的企业,金融化对其创新持续性的影响系数为正但不显著,即未发现储蓄动机下的促进效应;套利动机更强的企业,其创新持续性受金融化投资增加的制约作用更大。以上结果表明,企业更多是出于套利动机而非储蓄动机配置金融资产,由此削弱了企业“研发创新—生产率—利润”的动力,不利于企业创新持续性的提升。进一步研究发现,企业金融化套利动机与中国市场发展不成熟相关,提高市场化程度有助于抑制企业金融化的不利后果。研究结论有助于政府和企业进一步认识金融化问题的制度成因及后果,进而有针对性地提出防范企业金融化的对策。
    2021  .  33(3):    1-13    [摘要](67)    [PDF]()
  • 如何有效应对其他融资模式的竞争?基于商业银行视角的供应链金融发展策略
    刘露,饶卫振,王炳成
    当商业银行联同核心企业推出供应链金融业务时,部分中小企业在资本市场中仍会选择以贸易信用、互联网金融等其他形式开展融资。对于商业银行而言,合理应对来自资本市场的竞争成为其供应链金融业务发展的关键。本文基于商业银行视角,将供应链金融和其他两种竞争型融资模式进行比较分析,探究资本市场竞争状态下供应链金融模式的适用条件及改进策略。首先,采用Stackelberg博弈模型刻画3种融资方式,运用带约束的双层规划模型进行均衡分析;其次,分析企业针对3种融资模式的选择策略、选择博弈及均衡状态;对供应链金融中的关键参数进行灵敏度分析,获得供应链金融的发展策略。研究表明:在融资成员的选择方面,银行应当优先为初始资金量较低的零售商提供融资;为扩大供应链金融的适用范围,银行应当采用“部分担保”机制,而非“差额担保”机制,即银行应根据零售商初始资金量等参数合理设置核心企业风险分担比例,以激励更多零售商选择采用供应链金融模式。最后,为商业银行高效率开展供应链金融提供了政策建议和管理启示。
    2021  .  33(3):    14-29    [摘要](30)    [PDF]()
  • 国有资本如何有效参与风险投资?基于引导与直投的比较证据
    黄福广,张慧雪,彭涛,贾西猛
    以2013—2017年我国新三板挂牌企业为样本,研究风险资本的投资情况,比较国有资本通过不同方式参与风险投资的有效性。研究发现:与独立风险资本相比,国有风险资本倾向企业早期阶段投资;在国有资本参与风险投资的两种方式中,政府引导基金比国有直投更倾向企业早期阶段和高科技行业投资,支持了“修正效应”假说。相较于国有直投,政府引导基金能够吸引更多后续独立风险资本跟投,更好地发挥引导作用,支持了“激励效应”假说。政府引导基金通过委托高声誉风险投资机构,实现对企业早期阶段和高科技企业投资的目标,支持了“声誉假说”。研究结论对我国政府制定国有资本的风险投资策略具有借鉴意义。
    2021  .  33(3):    30-42    [摘要](45)    [PDF]()
  • 知识管理
  • 基于强化布鲁塞尔反应的区域知识创新系统演化研究
    苏屹,刘宝鼎,姜雪松
    依据协同学理论,在构建基于强化布鲁塞尔反应的区域知识创新系统演化模型的基础上,运用2013—2017年统计数据,测度31个省市区域知识创新能力指数。对模型进行推导和求解,并利用Matlab软件进行仿真分析,详细研究区域知识创新系统的演化规律。研究表明:知识产权保护程度作为系统强化因子对区域知识创新系统的演化具有正向作用,政府管控程度作为系统外部控制变量对区域知识创新系统的演化具有负向作用。基于仿真研究的结果,提出了促进区域知识创新系统演化的对策。
    2021  .  33(3):    43-57    [摘要](56)    [PDF]()
  • 领导集体主义取向对员工创新行为的跨层影响机理基于两类知识共享的中介效应
    金辉,董春燕,刘晓彦
    近年以集体主义为代表的中国传统文化与员工创新行为的关系研究日渐引起学界关注,但已有研究大多聚焦员工“自我”文化取向。为此,立足领导“他人”文化取向视角,探究领导集体主义取向对员工创新行为的跨层影响效应,以及领导对下知识共享和员工间水平知识共享在二者间的中介角色。基于102位领导样本和510位员工样本配对问卷数据进行实证检验,结果表明:领导集体主义取向显著促进员工创新行为;领导集体主义取向会通过领导对下知识共享和员工间水平知识共享对员工创新行为施加影响,且包含3条中介路径,即领导对下知识共享的部分中介作用、员工间水平知识共享的部分中介作用以及两类知识共享的链式中介作用。本文从领导“他人”文化取向视角拓展了中国传统文化与创新管理的理论研究边界,为助推我国企业达成“文化驱策创新”提供了有益启示。
    2021  .  33(3):    58-72    [摘要](30)    [PDF]()
  • 共享认知、共享领导对团队新产品创造力的影响研究
    刘新梅,段成钢,姚进
    基于组织认同理论,从共享认知角度解释团队内部共享领导的形成机理,进而探寻共享领导对新产品创造力的影响以及团队促进型焦点在共享认知、共享领导和新产品创造力三者之间的调节作用。运用66个研发团队有效样本和社会统计方法进行实证研究。研究表明:团队共享认知显著正向影响共享领导,并且在高促进型焦点团队中这一正向影响越强;共享领导显著正向影响新产品创造力,并在共享认知与团队新产品创造力之间起到了中介作用;当团队促进型焦点高时,团队共享认知通过共享领导对团队新产品创造力的间接影响更强。研究结论为研发团队管理者实践共享领导和推动团队新产品创造力提供了理论借鉴和管理启示。
    2021  .  33(3):    73-83    [摘要](32)    [PDF]()
  • 共享认知、共享领导对团队新产品创造力的影响研究
    刘新梅,段成钢,姚进
    基于组织认同理论,从共享认知角度解释团队内部共享领导的形成机理,进而探寻共享领导对新产品创造力的影响以及团队促进型焦点在共享认知、共享领导和新产品创造力三者之间的调节作用。运用66个研发团队有效样本和社会统计方法进行实证研究。研究表明:团队共享认知显著正向影响共享领导,并且在高促进型焦点团队中这一正向影响越强;共享领导显著正向影响新产品创造力,并在共享认知与团队新产品创造力之间起到了中介作用;当团队促进型焦点高时,团队共享认知通过共享领导对团队新产品创造力的间接影响更强。研究结论为研发团队管理者实践共享领导和推动团队新产品创造力提供了理论借鉴和管理启示。
    2021  .  33(3):    73-83    [摘要](75)    [PDF]()
  • 时间领导力、团队时间共识与团队创造力——基于员工同步偏好的调节作用
    马君,闫嘉妮
    消费迭代加剧创新的不确定性,项目计划与进度随时调整已成为常态,时间正成为企业无法忽略的决胜资源。本文从个体时间特质的多样性视角出发,基于团队时间协调理论,系统研究时间领导力和员工同步偏好协同影响团队创造力的作用机制。基于66个研发团队和326名团队成员的嵌套数据,运用区间估计Bootstrap法和Johnson-Neyman技术进行假设检验。结果显示:时间领导力正向影响团队创造力;团队时间共识中介两者关系;同步偏好两阶段调节时间共识的中介作用,即同步偏好不仅助力时间领导力凝聚团队时间共识,还促进团队时间共识转化为团队创造力。研究结果为整合创新任务的时间悖论和个体时间特质的多样性提供了一个框架,也为破解“团队协作悖论”提供了新的视角。
    2021  .  33(3):    84-96    [摘要](29)    [PDF]()
  • 创新动能
  • 熊彼特竞争、专有资产与人力资本的互补性与创新激励
    蒋军锋,池宇,袁晓芳,屈霞
    更高原创性与复杂性的创新通常具有更高收益,但也耗时更久,使其更容易被竞争对手的类似创新所摧毁,导致其预期收益发生不确定变化。基于上述权衡,考察两类资本(人力资本与专有资产)的互补性与熊彼特竞争对创新原创性、创新复杂性与创新团队剩余索取权分配的影响。研究表明:熊彼特竞争与创新复杂性和剩余索取权分配比例负相关;熊彼特竞争对创新原创性与创新团队努力程度的影响取决于两类资本的互补性,其中创新团队能力独特性发挥了调节作用;创新原创性和团队努力程度两者在委托代理关系存在与否时的相对水平取决于两类资本的互补性,而创新复杂性在委托代理关系存在与否时的相对水平则依赖于熊彼特竞争。研究结论凸显了熊彼特竞争和两类资本互补性对创新项目选择和创新激励的影响,提高了企业响应外部竞争和管理创新团队的可操作性。
    2021  .  33(3):    97-108    [摘要](30)    [PDF]()
  • 政府研发补贴促进了策略创新还是实质创新?理论模型与实证检验
    胡善成,靳来群
    政府的研发补贴是缓解研发市场失灵和引导经济向高质量发展的重要手段。但是,政府加大研发补贴力度,可能使得企业选择策略性创新导致形成低质量的创新成果。本文首先从“创新崇拜”角度解释陷入这一“囚徒困境”的原因,并提出政府摆脱困境的策略。其次,在博弈分析基础上将政府补贴行为纳入内生增长理论框架,发现政府加大研发补贴力度能够促进实质创新和经济增长,且促进作用存在非线性。最后,利用2006—2016年省际数据进行实证检验,结果表明政府研发补贴与策略性创新产出增长和实质性创新产出增长之间存在着倒U形关系,但只有实质性创新产出的增长才能对经济增长起着显著的促进作用。
    2021  .  33(3):    109-120    [摘要](26)    [PDF]()
  • 政府补贴对产业共性技术可持续研发行为的影响研究
    郑月龙,秦国静
    结合共性技术研发过程,提出了共性技术可持续研发行为的概念框架,借鉴Stackelberg主从博弈思想,本文构建了共性技术供给及后续商业开发承担企业、市场收益实现承担企业和政府三方博弈模型,考虑企业在产业中不同的主导地位,研究政府不同补贴对共性技术可持续研发行为的影响。结果表明:政府应谨慎同时提供两类补贴;当共性技术研发努力成本较高时,政府应优先使用研发努力补贴;当市场收益实现承担企业占主导地位,研发努力成本较低时政府应优先选择使用单位成本补贴;无论是否处于主导地位,企业技术水平对政府补贴相关参数均有较大影响,政府制定补贴政策时须给予充分考虑。研究结论为政府补贴政策制定及共性技术研发实践提供了一定的参考。
    2021  .  33(3):    121-136    [摘要](39)    [PDF]()
  • 业绩下滑与企业创新投入基于战略决策情境机制的再检验
    阳镇,陈劲,李井林
    在业绩下滑情境中,企业的创新战略抉择更具挑战性,“穷则思变”或“雪上加霜”的内在逻辑有待检验。以2005—2019年沪深A股上市公司为研究样本,探究企业业绩下滑与创新投入的内在关系,并基于创新战略决策的情境框架深入考察行业业绩、公司治理与管理者品质因素的调节效应。研究结果表明:企业业绩下滑显著促进企业创新投入,验证了企业业绩下滑的风险寻求与创新战略变革假说;在企业绩效低于行业绩效、高管股权激励和管理者过度自信的情境下,业绩下滑对企业创新投入的正向影响更强。研究结论拓展了传统研究中业绩下滑对企业创新投入的单一效应研究,丰富了业绩下滑企业创新活动的情境与决策过程的边界机制,为我国企业优化创新决策过程提供了参考。
    2021  .  33(3):    137-148    [摘要](43)    [PDF]()
  • 创新绩效
  • 经济不确定性、企业家精神与区域创新效率
    冉茂盛,陈亮,李万利
    区域创新系统是维持经济长期增长的主要推动力之一,也是塑造国家竞争力的关键所在。本文基于2014—2018年跨国数据,运用DEA-Tobit模型系统考察了经济不确定性对区域创新效率的影响及作用机理。研究发现:经济不确定性对区域创新效率具有显著的“抑制作用”,且企业家精神(特别是企业家能力和愿景)在经济不确定性与区域创新效率之间发挥了部分中介作用。进一步,经济不确定性对区域创新效率的影响存在选择效应,即经济不确定性对区域创新效率的负面效应在要素驱动型经济体中表现最强,但在创新驱动型经济体中影响并不显著,而在效率驱动型经济体中存在正向激励效应。研究结论表明:为稳定企业家对市场的预期,政府应减少对市场的过度干预以降低不确定性对区域创新效率造成的负面影响。
    2021  .  33(3):    149-162    [摘要](32)    [PDF]()
  • 数据驱动中小制造企业提升创新绩效的机理基于扎根理论的探索性研究
    赵慧娟,姜盼松,范明霞,和媛媛
    数据已成为企业创新发展的新引擎和新动力,但中小制造企业如何挖掘数据价值并提升创新绩效,仍缺乏行之有效的方法。鉴于此,本文选取8家典型中小制造企业,基于扎根理论进行多案例剖析,从数据驱动视角揭示中小制造企业提升创新绩效的过程机理。研究发现:数据驱动中小制造企业提升创新绩效可从非研发技术创新、供应链协同创新、数据化流程创新、精准营销创新、用户参与产品创新和敏捷组织创新6个方面入手;通过数据驱动转型,中小制造企业得以提高创新能力、激活创新活力。根据数据驱动转型带来企业变革的强度和深度,将上述路径归为渐进式提升路径和突破式提升路径。具体地,中小制造企业可以从自身优势入手,通过非研发技术创新、供应链协同创新、数据化流程创新和精准营销创新,实现渐进式提升;通过用户参与产品创新和敏捷组织创新,中小制造企业得以打破既有模式和制度,实现突破式提升。
    2021  .  33(3):    163-175    [摘要](29)    [PDF]()
  • 含蓄之美:感知的创新期待对员工创新工作绩效的影响机制研究
    朱頔,张骁,王洁
    在实际工作中,来自领导的期待对员工行为具有重要影响,而在不同的文化情境中,领导表达期待的方式有所不同。由于中国文化属于高语境文化,而创新任务又具有高模糊性,因此,管理者通过默会和含蓄的意思表达传递出对员工的创新期待并进而对员工创新过程施加影响,成为一种与文化情境和任务情境相适配的合理领导方式。本文运用目标设置理论剖析了员工感知的创新期待对员工创新工作绩效的影响作用机制及边界条件。基于两个时间点的164组领导与员工的配对样本进行实证研究,结果表明:员工感知的创新期待会对员工创新工作绩效产生积极影响,挑战性压力在员工感知的创新期待与员工创新工作绩效之间发挥着中介作用,而组织支持感正向调节了挑战性压力在员工感知的创新期待与员工创新工作绩效之间的中介作用。基于研究结论,进一步提出了提升员工创新工作绩效的具体实践建议。
    2021  .  33(3):    176-186    [摘要](24)    [PDF]()

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